Mądra Sheherezada opowiada o swoim życiu wiedząc, że w ten sposób dłużej będzie jej wolno żyć. Na życzenie złaknionego sułtana, Sheherezada co noc opowiada coraz to nowsze baśnie ze Krajów Wschodu. Swoją sztuką opowiadania udowadnia, że fantazja jest silniejsza od wszelkich mocy świata.
